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股權融資存在什么風險 怎么防范股權融資的風險呢

字體大小:[日期:2019-03-21 09:40:49]閱讀:

導讀:
股權融資主要是企業的股東愿意讓出部分企業所有權,通過企業增資的方式引進新的股東的融資方式。在股權融資的過程中存在什么風險,如何防范?下面詳細為您解答!股權融資

股權融資主要是企業的股東愿意讓出部分企業所有權,通過企業增資的方式引進新的股東的融資方式。在股權融資的過程中存在什么風險,如何防范?下面詳細為您解答!

股權融資存在什么風險
股權融資存在的風險分析

股權融資中,股權結構設置不當存在的風險

公司由于急于夸大規模,在引人投資者時往往會忽略股權轉讓的比例結構,導致股權比例被逐步稀釋,原來的投資人在公司中話語權逐步喪失,致使控制權落空。

如果控制權過于分散,往往使公司缺乏最終話語權人,內耗嚴重,影響發展。同時,企業也更容易遭遇并購威脅,影響企業長期的持續經營。

建議:在增資擴股或引進投資時,應合理設置股權結構和董事會結構,及早防范法律風險,在進行股權轉讓時必須進行周全的法律策劃,以防止企業控制權旁落,甚至落入內耗。

控制權稀釋風險

投資方獲得企業的一部分股份,必然導致企業原有股東的控制權被稀釋,甚至有可能喪失實際控制權。

建議:一般來講,VC、PE在向一家公司注資時,為保護其自身利益,投資機構一般會要求與融資公司簽訂投資協議,約定融資方要向投資方提供業績保證或者董事會人員安排保證等等。

公司控股股東在簽訂協議前,一定要充分認識到這些協議對公司控制權的影響;要客觀估計公司的成長能力,不要為了獲得高估值的融資額,做出不切實際的業績保證或不合理的人員安排保證。

股權融資存在什么風險
股權融資存在的風險分析

經營風險

上市公司偏好股權融資,對股權融資帶來的突出問題是資本使用效率不高,即大量廉價權益資本的流入,使上市公司的投資行為非常隨意。

在公司上市以后,輕易地把資金投到自己根本不熟悉,與主業毫不相干的產業中,放棄自己的長期發展戰略,轉而千方百計迎合市場喜好,在項目環境發生變化之后,又隨意的變更投資方向。

這樣做的行為,從長遠看必然影響公司的盈利,影響公眾投資的回報,最后會影響全社會投資的積極性。

在目前混亂的集資環境中怎么防范股權融資的風險呢?

1、尋求專業幫助

“引進專家的建議”是CEO們對未來如何采用不同方式進行集資這一問題出現頻率最高的答案。很多人說不聽取建議的經營是錯誤的。

2、將股權看作第一個停靠港

這對處于創業初期的公司尤為重要。一個公司老板說:“如果你能夠募集到股權投資并出現現金凈流入,那么吸引銀行融資將會更容易。”

3、關注未來

募集的資金比需要的多,看待問題的眼光更長遠,也是在CEO們被問到他們如何在未來用不同方式集資時排名前三的回答。把募集資金看成為未來的公司募集,而不是為了解決當前的問題。

4、利用他人的經驗

很多受訪者建議從潛在資助者那里得到參考,從與你同行業的其他公司的CEO那里獲得推薦。“找到能理解你和公司的投資者是非常重要的,并且他能投入時間——你需要一個能夠信任的投資者使公司持續的時間更長。”

5、給自己留條后路

就像一個總經理提醒的:“確保這個退出的機會很容易找到,在需要時能被看到,并且不要多于三年。”

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